投资策略制定投资策略制定-练习卷(四)-勒克斯教育网

1. 普通股每股净收益等于净利与优先股股息之差除以发行在外的股份总数。

A对

B错

2. 市场上通常说的融资融券包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。()

A对

B错

3. 经济周期处于最繁荣时期，股价也处于最高点;经济周期处于最萧条时，股价也最低。股票价格和经济周期同步。()

A对

B错

4. 需要繁杂的电脑技术和大量的复杂抽样是历史模拟法的一大缺陷。(　　)

A对

B错

5. “信用能力指数”这一指标是由亚历山大·沃尔在20世纪初提出的一个概念。

A对

B错

1. 企业综合评价方法中,成长能力、盈利能力、偿债能力之间的比重分配方式为()。

A5∶3∶2

B2∶5∶3

C3∶2∶5

D3∶5∶2

2. 敏感系数所具有的性质是( )。

A敏感系数为正数，参量值与目标值发生同方向变化

B敏感系数为负数，参量值与目标值发生同方向变化

C只有敏感系数大于1的参量才是敏感因素

D只有敏感系数小于1的参量才是敏感因素

3. 影响速动比率可信性的最主要因素是（）。

A存货的变现能力

B短期证券的变现能力

C产品的变现能力

D应收款项的变现能力

4. 下列各项股利分配政策中，有利于企业保持理想的资本结构、使综合资本成本降至最低的是（）

A固定股利支付率政策

B低正常股利加额外股利政策

C固定股利政策

D剩余股利政策

5. 2012年12月31日，甲公司计提存货跌价准备500万元、无形资产减值准备1 000万元、可供出售债券投资减值准备1 500万元；交易性金融资产的公允价值上升了150万元。在年末计提相关资产减值准备之前，当年已发生存货跌价准备转回100万元，可供出售债券投资减值准备转回300万元。假定不考虑其他因素，甲公司在2012年度利润表中，对上述资产价值变动列示方法正确的是（）

A资产减值损失2 600万元、公允价值变动收益150万元

B管理费用1 700万元、公允价值变动收益150万元、资本公积－1 200万元

C管理费用400万元、资产减值损失1 300万元、公允价值变动收益－1 050万元

D管理费用400万元、资产减值损失1 000万元、公允价值变动收益150万元、投资收益－1 200万元

1. 资本资产定价模型是估计权益成本的一种方法。下列关于资本资产定价模型参数估计的说法中，正确的有（　　）。

A估计无风险报酬率时，通常可以使用上市交易的政府长期债券的票面利率

B估计贝塔值时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠

C估计市场风险溢价时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠

D预测未来资本成本时，如果公司未来的业务将发生重大变化，则不能用企业自身的历史数据估计贝塔值

2. 在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施有利于降低企业总风险的有（）

A增加产品销量

B提高产品单价

C提高资产负债率

D节约固定经营成本支出

E提高产品单位变动成本

3. 影响融资租赁租金的因素主要有（）

A租赁资产的购买价款、运输费

B租赁发生的业务费用和必要的利润

C租赁费的支付方式

D租赁资产计提折旧的方法

E租赁资产的残值

4. 下列关于负债的计税基础的表述中正确的有（）

A负债的计税基础代表的是在未来期间可予税前扣除的总金额

B负债的计税基础代表的是账面价值在扣除税法规定未来期间允许税前扣除的金额之后的差额

C负债的账面价值大于计税基础的差额表示未来期间计税时按照税法规定可予税前扣除的金额

D负债的账面价值大于计税基础将减少未来期间的应纳税所得额，应确认递延所得税负债

E负债的账面价值小于计税基础将增加未来期间的应纳税所得额，应确认递延所得税负债

5. 下列各项中，影响上市公司计算报告年度基本每股收益的有( )。

A已分拆的股票

B已派发的股票股利

C已发行的认股权证

D已发行的可转换公司债券

E当期回购的普通股

1. 甲公司拟承包乙集团投资开发的主题公园中的游乐场，承包期限5年，承包时一次性支付经营权使用费25000万元，按承包年限平均分摊，承包期内每年上交5000万元承包费，并且每年按其年收入的10%向乙集团支付管理费。
甲公司目前正在进行2021年盈亏平衡分析。
相关资料如下:

(1)游乐场售卖两种门票，均当日当次有效。
票价如下： (2) 2021年预计门票售卖情况:游乐场门票500万张，联票400万张。假设各类已售门票中，普通票和优惠票的比例均为40%/60%。

(3)联票收入甲、乙分享，各占50%。

(4)物业费为固定费用，2021年甲公司支付游乐场物业费10286万元。

(5)假设不考虑企所得税。

要求：
(1)分别计算游乐场2021年边际贡献总额、固定成本总额、营业利润。

(2)分别计算游乐场2021年平均每人次边际贡献、盈亏临界点游客人次、安全边际率。

(3)如果甲公司计划2021年实现营业利润10 000万元，拟将游乐场普通票提价至70元，其他票价不变，联票销售预计增长50%。假设其他条件不变，计算至少需要售卖多少万张游乐场门票才能实现目标利润。

2. 甲公司是一家化工生产企业，生产需要x材料。该材料价格2300元/吨，年需求量3600吨(一年按360天计算)。
一次订货成本600元，单位储存成本300元/年，缺货成本每吨1000元，运费每吨200元。
材料集中到货，正常到货概率为80%，延迟1天到货概率为10%，延迟2天到货概率为10%。
假设交货期内材料总需求量根据每天平均需求星计算。
如果设置保险储备，则以每天平均需求量为最小单位。

(1)计算x零件的经济订货量、年订货次数、与批量相关的年存货总成本。

(2)计算x零件不同保险储备量的年相关总成本，并确定最佳保险储备量。

3. 甲公司是一家机械加工企业，产品生产需要某种材料，年需求量为720吨(一年按360天计算)。该公司材料采购实行供应商招标制度，年初选定供应商并确定材料价格，供应商根据甲公司指令发货，运输费由甲公司承担。
目前有两个供应方案可供选择，相关资料如下：

方案一：选择A供应商，材料价格为每吨3000元，每吨运费100元，每次订货还需支付返空、路桥等固定运费500元。材料集中到货，正常情况下从订货至到货需要10天，正常到货的概率为50％，延迟1天到货的概率为30％，延迟2天到货的概率为20％，当材料缺货时，每吨缺货成本为50元。如果设置保险储备，以一天的材料消耗量为最小单位。材料单位储存成本为200元／年。

方案二：选择当地B供应商，材料价格为每吨3300元，每吨运费20元，每次订货还需支付固定运费100元。材料在甲公司指令发出当天即可送达，但每日最大送货量为10吨。材料单位储存成本为200元／年。

要求：
(1)计算方案一的经济订货量；分别计算不同保险储备量的相关总成本，并确定最合理的保险储备量；计算方案一的总成本。

(2)计算方案二的经济订货量和总成本。

(3)从成本角度分析，甲公司应选择哪个方案?

4. DBX公司是一家上市的电力投资公司，该公司为了进行分析编制的管理用报表的有关资料如下：(1)DBX公司的管理用资产负债表与管理用利润表如下：

(2)2018年的折旧与摊销为459万元。

(3)DBX公司适用的企业所得税税率为25％。

(4)营业外收入均为非经常性损益，2018年确认为无形资产的研究与开发支出为450万元。

(5)本年无息流动负债为954万元，上年无息流动负债是742．5万元；
本年负债为4680万元，上年负债为3600万元；
本年在建工程为81万元，上年在建工程为157．5万元。
(6)财务报表中“财务费用”项下的利息支出为495万元。

要求：
(1)计算该公司2018年的营业现金毛流量、营业现金净流量、资本支出和实体现金流量；

(2)计算DBX公司的有关财务比率，并填入下表(保留5位小数，取资产负债表期末数)；

(3)对2018年权益净利率较上年的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2018年权益净利率变动的影响；

5. ABC公司2009年1月1日发行面值为1 000元、票面利率为10％的5年期债券。要求回答下列互不相关的问题：
(1)2011年1月1日的市场利率为12％，债券市价为1 050元，如果该债券利随本清，单利计息，问该债券是否被市场高估?

(2)2011年1月1日的市场利率为12％，债券市价为1 050元，如果每年6月底和12月底付息，到期还本，问该资本市场是否完全有效?

(3)2012年1月1日以1 020元购入，利随本清，（即一次还本付息）计算到期收益率(复利、按年计息)。

(4)2012年1月1日以1 020元购入，每年6月底和12月底付息，到期还本，计算到期收益率。

(5)计算2012年3月1日，每半年付息一次，必要报酬率为12％的债券价值。

(6)该公司债券于每年12月31日付息，到期时一次还本。发行4年后该公司被揭露出会计账目有欺诈嫌疑，这一不利消息使得该债券价格在2013年1月1日由开盘的1 018．52元跌至收盘的900元。
要求计算：

①跌价后该债券的到期收益率是多少(假定能够全部按时收回本息)?

②假设证券评级机构对它此时的风险估计如下：如期完全偿还本息的概率是50％，完全不能偿还本息的概率是50％。等风险债券要求的必要报酬率为23％，债券评级机构对违约风险的估计是可靠的，请问此时该债券的价值是多少?

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