财务分析与管理财务分析与管理-冲刺卷(十)-勒克斯教育网

1. 甲公司下一年度的预计销售情况如公司销售预算表所示。假设公司年初应收账款余额为1400万元，每季度销售收入中，当季度收到现金50%，其余50%下季度收到。要求：写出甲公司销售预算表中①一⑩的正确数据，不需要列出计算过程。请在答题卡上做答。

2. 某公司拟筹集资金1 000万元，现有甲、乙两个备选方案。有关资料如下： (1)甲方案：按面值发行长期债券500万元，票面利率10%：发行普通股500万元，普通股的资本成本为15%; (2)乙方案：发行普通股400万元，普通股资本成本为15%;利用公司留存收益筹资600万元。假设该公司所有筹资均不考虑筹资费用，适用的公司所得税税率为25%。要求： (1)计算甲方案长期债券的资本成本和加权平均资本成本； (2)指出乙方案留存收益的资本成本和加权平均资本成本； (3)根据上述计算结果，选择对该公司最有利的筹资方案。

3. 己公司是一家饮料生产商，公司相关资料如下：资料一：己公司2015年相关财务数据如表1所示。假设己公司成本性态不变，现有债务利息水平不变。资料二：己公司计划2016年推出一款新型饮料，年初需要购置一条新生产线，并立即投入使用。该生产线购置价格为50000万元，可使用8年，预计净残值为2000万元，采用直线法计提折旧。该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元，在项目终结时收回。该生产线投产后己公司每年可增加营业收入22000万元，增加付现成本10000万元。会计上对于新生产线折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致。假设己公司要求的最低报酬率为10%。资料三：假设己公司不存在其他事项，己公司适用的所得税税率为25%。相关货币时间价值系数如表2所示：要求： (1)根据资料一，计算己公司的下列指标：①营运资金;②产权比率;③边际贡献率;④保本销售额。
(2)根据资料二和资料三，计算新生产线项目的下列指标：①原始投资额;②第1~7年现金净流量(NCF1~7);③第8年现金净流量(NCF8);④净现值(NPV)。
(3)根据要求(2)的计算结果，判断是否应该购置该生产线，并说明理由。

4. 某企业上年度资本实际平均占用额为1800万元，其中不合理占用额为100万元，预计本年度销售增长为10%，资本周转速度加快2%，则预测年度资本需求量是多少?

5. 某公司资本总额为1000万元，其中长期借款400万元，年利率为8%;普通股600万元，每股市价为10元，上年发放现金股利为1元/股，年股利增长率为4%。公司计划再发行债券筹资200万元，年利率为10%,每年付息一次。公司所得税税率为25%,不考虑筹资费用。要求： (1)计算普通股资本成本和筹资前的加权平均资本成本; (2)计算债券资本成本和筹资后的加权平均资本成本; (3)比较筹资前后加权平均资本成本的变化。

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